Los Bonos L en sí valen, en términos prácticos, una pequeña fracción de lo que los inversionistas pagaron, y lo que queda fluye lentamente a través de la bancarrota de GWG. Pero los bonos no son el camino de recuperación. Para la mayoría de los inversionistas, el camino real es un reclamo de arbitraje FINRA contra la firma de corretaje que vendió los bonos, y los plazos de esos reclamos se están cerrando progresivamente ahora mismo.
GWG Holdings vendió Bonos L, bonos de alta comisión y alto rendimiento respaldados en gran parte por activos de seguros de vida, a través de una red de firmas de corretaje, comercializándolos ampliamente entre jubilados como inversiones de ingreso. La compañía dejó de hacer pagos a los bonistas a principios de 2022 y se declaró en bancarrota bajo el Capítulo 11 en abril de 2022, con aproximadamente $1.6 mil millones de Bonos L en circulación en manos de decenas de miles de inversionistas, según sus propios expedientes de bancarrota. Las posiciones de los inversionistas se convirtieron en participaciones en un fideicomiso de liquidación, y las distribuciones de ese proceso han sido lentas y pequeñas en relación con lo invertido.
Así que la respuesta honesta a la pregunta que los inversionistas buscan: los bonos no se pagarán como se prometió, la bancarrota devolverá solo una fracción con el tiempo, y esperar al fideicomiso no es una estrategia de recuperación.
Las firmas de corretaje que los vendieron. Los Bonos L eran productos especulativos, ilíquidos y de alta comisión, y sus propios documentos de oferta decían que eran idóneos únicamente para inversionistas que pudieran soportar un riesgo sustancial. Las firmas que los recomendaron a jubilados, a inversionistas conservadores o en montos concentrados tenían obligaciones bajo las reglas de idoneidad y la Regulación Best Interest que la propia recomendación pudo haber violado, y las firmas tenían el deber independiente de investigar el producto antes de ofrecerlo. Esos reclamos proceden en arbitraje FINRA contra la firma vendedora, que, a diferencia de GWG, sigue en pie y puede pagar. Muchos reclamos de este tipo ya han sido presentados por inversionistas en todo el país. La práctica de Bonos L de GWG de la firma, en detalle
La regla de elegibilidad de FINRA, la Regla 12206, generalmente exige que los reclamos de arbitraje se presenten dentro de los seis años posteriores al hecho o evento que da origen al reclamo. Para muchos inversionistas de GWG, los eventos relevantes, la recomendación y la compra, ocurrieron entre 2016 y 2021, lo que significa que las ventanas de seis años medidas desde esas compras ya comenzaron a expirar y siguen cerrándose, fecha de compra por fecha de compra. Los estatutos de limitaciones separados pueden ser aún más cortos. Cuándo comienza a correr el plazo en un caso particular es en sí una cuestión legal disputada, y existen argumentos de que eventos posteriores importan, pero ningún inversionista debería planear ganar ese argumento en lugar de presentar a tiempo. Cómo funciona la regla de seis años
La regla práctica: si usted compró Bonos L y no ha hecho evaluar su reclamo, lo seguro es asumir que su plazo está más cerca de lo que piensa, y posiblemente este mismo año.
Los inversionistas que compraron Bonos L a través de una firma de corretaje y aún no han presentado un reclamo, incluyendo a través de cuentas de un cónyuge o padre fallecido (las sucesiones y los herederos pueden presentar estos reclamos), e incluyendo a inversionistas que ya recibieron distribuciones pequeñas de la bancarrota, las cuales no renuncian a los reclamos de arbitraje contra la firma vendedora. La evaluación examina cuándo compró, qué le dijeron, su perfil de inversionista en ese momento, y qué tan concentrada estaba la posición. Cómo funciona el proceso de arbitraje, paso a paso
Casi, como inversiones negociables. GWG se declaró en bancarrota en abril de 2022, los pagos se detuvieron, y se espera que la recuperación de los bonistas a través del proceso de liquidación sea una fracción de lo invertido, pagada lentamente. El camino de recuperación significativo para la mayoría de los inversionistas es un reclamo de arbitraje FINRA contra la firma de corretaje que recomendó los bonos.
Muchos inversionistas pueden, a través del arbitraje FINRA contra la firma vendedora, pero la ventana se está cerrando. La regla de elegibilidad de seis años de FINRA generalmente corre desde los eventos que dan origen al reclamo, y para las compras hechas entre 2016 y 2021 esas ventanas están expirando progresivamente ahora. Una evaluación pronta es la única manera de saber dónde cae su plazo específico.
No. Recibir distribuciones del fideicomiso de liquidación de GWG no renuncia a los reclamos contra la firma de corretaje que le vendió los bonos. La bancarrota se ocupa de lo que queda de GWG; el reclamo de arbitraje se ocupa de la conducta de la firma que recomendó la inversión.
Nada. La consulta es gratuita y confidencial, en español o inglés, y la representación es por contingencia: sin recuperación, no hay honorarios.
Sobre el autor: Jorge L. Riera es abogado de arbitraje de valores y ex abogado principal de la SEC. Ha representado a inversionistas de Bonos L de GWG en arbitraje ante FINRA.
Si usted o un familiar compró Bonos L de GWG, averigüe dónde cae su plazo antes de que pase. La consulta es gratuita, confidencial, y está disponible en español o inglés. Sin recuperación, no hay honorarios.
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