Abogado de Operaciones No Autorizadas
En una cuenta no discrecional, cada operación requiere su autorización específica. Cuando su corredor ejecuta transacciones sin su aprobación, ya sea para generar comisiones, encubrir un error de operación o actuar según su propio criterio, ha violado sus derechos y cometido un daño recuperable.
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La mayoría de las cuentas de corretaje minorista son cuentas no discrecionales. En una cuenta no discrecional, el corredor brinda consejos y recomendaciones, pero el inversionista conserva la autoridad para decidir si ejecutar cada operación. El corredor no puede ejecutar una operación en una cuenta no discrecional sin recibir primero la autorización específica del inversionista para esa transacción.
Esta regla no es complicada. El corredor llama, explica la operación y la ejecuta solo después de que el inversionista acepta. Cuando un corredor omite ese paso, ya sea porque estaba seguro de que el inversionista aceptaría, porque el mercado se movía con rapidez o simplemente porque prefirió no esperar, ha cometido operaciones no autorizadas. La operación no está autorizada sin importar si fue rentable y sin importar la intención del corredor.
Entender Si Su Cuenta Era Discrecional Es la Primera Pregunta en Todo Caso de Operaciones No Autorizadas
Una cuenta discrecional otorga al corredor autoridad por escrito para tomar decisiones de operación sin contactar al cliente en cada operación. Esa autoridad debe concederse específicamente en un acuerdo de autorización discrecional firmado. Si no existe tal acuerdo, la cuenta es no discrecional y cada operación requiere la autorización previa del cliente, sin importar lo que el corredor afirme que se entendió o acordó verbalmente.
Cómo Ocurren las Operaciones No Autorizadas en la Práctica
Operar Sin Contacto Previo
El corredor ejecuta transacciones sin llamar primero, a veces justificándolo como aprovechar una oportunidad sensible al tiempo. Ninguna urgencia del mercado crea un derecho a operar sin autorización en una cuenta no discrecional.
Exceder los Parámetros Autorizados
El corredor estaba autorizado para una operación específica de cierto tamaño pero ejecutó una orden mayor u operaciones adicionales más allá del alcance de lo que el inversionista aprobó, tratando una autorización parcial como un permiso general.
Operar Tras una Negativa
El inversionista rechazó específicamente una operación o pidió pensarlo, y el corredor la ejecutó de todos modos, sustituyendo su propio criterio por la decisión clara del inversionista de esperar o pasar.
Corrección de Errores Sin Aviso
El corredor comete un error en la cuenta de un inversionista y lo corrige ejecutando operaciones adicionales no autorizadas, creando un patrón de actividad no autorizada diseñado para encubrir el error original.
Gestión Discrecional de Facto
El corredor administra la cuenta como si fuera discrecional, operando con libertad y notificando al inversionista después del hecho, sin haber obtenido un acuerdo de autorización discrecional firmado antes de comenzar esa práctica.
Autorizaciones Verbales Falsificadas
El corredor registra autorizaciones de operación que nunca ocurrieron, o registra operaciones como autorizadas por el cliente cuando en realidad nunca se contactó al cliente, fabricando un rastro documental para ocultar las operaciones no autorizadas.
Las Reglas Que Exigen Autorización y las Obligaciones de Supervisión de la Firma
- Regla 4511 de FINRA (Libros y Registros): exige que las firmas miembro mantengan registros precisos de todas las órdenes, incluida la hora de recepción de la orden y la fuente de autorización de cada transacción. Estos registros son la herramienta probatoria principal en los casos de operaciones no autorizadas, y las firmas que no los mantienen enfrentan responsabilidad regulatoria independiente.
- Regla 3110 de FINRA (Supervisión): exige que las firmas de corretaje mantengan sistemas de supervisión que detecten patrones de operaciones no autorizadas, incluida la revisión de confirmaciones de operación, registros de quejas y actividad de la cuenta en relación con la documentación de autorización. Una firma cuyo sistema de supervisión no detectó las operaciones no autorizadas es responsable de manera independiente por esa falla de supervisión.
- Regla 2010 de FINRA (Estándares de Honor Comercial): las operaciones no autorizadas violan los estándares fundamentales de honor comercial y los principios de comercio justos y equitativos de FINRA, lo que brinda una base independiente para los reclamos de arbitraje y la acción disciplinaria regulatoria contra el corredor.
- Regla 17a-3 de la Ley de Intercambio: exige que los corredores de bolsa creen y mantengan registros de la autoridad discrecional otorgada por los clientes, incluidas copias de los acuerdos de autorización discrecional firmados. La ausencia de tal registro en los archivos de la firma es una evidencia poderosa de que nunca se otorgó autoridad discrecional.
Construir Casos de Operaciones No Autorizadas a Partir de la Evidencia Que los Corredores Están Obligados a Mantener
Los casos de operaciones no autorizadas se ganan mediante el registro documental: confirmaciones de operación, boletas de orden, registros telefónicos y estados de cuenta que revelan el patrón de operaciones y la ausencia de autorización del inversionista. La década de Jorge L. Riera en la División de Ejecución de la SEC le dio experiencia diaria analizando los registros de los corredores para identificar patrones de actividad no autorizada y construir el caso probatorio que responsabiliza tanto al corredor como a la firma.
El empleador del corredor es responsable de las operaciones no autorizadas bajo la doctrina de respondeat superior, y responsable de manera independiente si sus sistemas de supervisión no detectaron ni previnieron el patrón. Un caso de arbitraje de FINRA exhaustivo nombra tanto al corredor individual como a la firma, asegurando que la recuperación se persiga de demandados con la capacidad financiera para satisfacer un laudo.
Cuantificar los daños por operaciones no autorizadas requiere calcular las pérdidas de cada operación no autorizada y, cuando un patrón de operaciones no autorizadas resultó en actividad a nivel de churning, calcular las comisiones en exceso generadas. Las credenciales de CPA de Jorge permiten una evaluación más rápida del caso, una mejor dirección de los peritos y un contrainterrogatorio más sólido de los modelos de daños de la firma en la audiencia.
Todos los reclamos de operaciones no autorizadas se manejan con honorarios de contingencia. Sin honorarios legales a menos que recuperemos.
Los costos y gastos del caso se pagan de cualquier recuperación según el contrato de servicios por escrito.
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Operaciones No Autorizadas: Preguntas Frecuentes
Era Su Cuenta. Cada Operación Debió Ser Su Decisión.
Si su corredor ejecutó operaciones que usted no autorizó, en una cuenta para la que nunca otorgó autoridad discrecional, usted tiene un reclamo recuperable. Comuníquese con la firma para una evaluación gratuita y confidencial. Su evaluación es gratuita, confidencial y sin obligación.
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