Una Cartera Diversificada Resiste Eventos Que Destruyen una Concentrada.
La diversificación funciona repartiendo el riesgo entre múltiples inversiones para que ningún evento individual, fracaso empresarial o caída sectorial pueda causar una pérdida catastrófica a la cartera en conjunto. Cuando un corredor construye una cartera con una concentración excesiva en un solo valor, sector o tipo de producto, ese mecanismo protector se elimina. Un riesgo que causaría una pérdida modesta en una cartera diversificada puede causar una pérdida total o casi total en una concentrada.
Los corredores que construyen carteras sobreconcentradas a menudo lo hacen por razones sencillas: están promoviendo una acción en particular, ganan comisiones más altas de una categoría de producto específica, o han formado una relación con la gerencia de una empresa y han hecho un juicio comercial de que el inversionista debería estar muy expuesto a la suerte de esa empresa. Ninguna de estas razones justifica el riesgo impuesto al inversionista sin divulgación y autorización específica.
La cuestión de la autorización: algunos inversionistas eligen a sabiendas mantener posiciones concentradas, en particular en acciones del empleador o de una empresa familiar. Un corredor que construye concentración bajo la dirección específica e informada del inversionista está en una posición distinta de uno que la construye sin discusión. La pregunta clave es si usted comprendió el riesgo de concentración y lo autorizó específicamente, o si simplemente le dijeron que la inversión era buena y confió en que su corredor administraría su cartera de manera apropiada.