¿Qué es un intercambio excesivo o agitado?

El churning es uno de los tipos de mala conducta más nefastos a los que un corredor o asesor financiero puede someter a su cliente. También conocido como comercio excesivo, el batido es una estrategia en la que un corredor mueve su dinero rápidamente a través de una variedad de opciones sobre acciones; la mayoría de las veces esto se realiza porque las opciones que el corredor está negociando generan a dicho corredor una comisión al momento de la compra.

Dada esta oportunidad para que el corredor cobre comisiones en función de un alto grado de compras realizadas, los casos de abandono a menudo resultan en gran parte de las ganancias obtenidas para usted, ya que el cliente va directamente a los bolsillos del corredor en cuestión. Comportarse de esa manera viola el deber principal del corredor de considerar sus necesidades por encima de todo.

Si bien un alto grado de rotación de la cartera es una buena señal de que puede estar ocurriendo una agitación, especialmente si las ganancias que parece estar obteniendo están por debajo de lo esperado, una alta rotación en su cartera no significa necesariamente que tenga un caso de negociación excesiva. Hay muchas estrategias comerciales a corto plazo que una agencia de corretaje puede utilizar para generarle una ganancia que esté en línea con sus objetivos acordados. La diferencia clave entre una estrategia saludable a corto plazo y un caso de agitación es la intención detrás de las acciones de su corredor.

Dada la naturaleza subjetiva de determinar la intención detrás de las acciones de su corredor, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) ha definido las necesidades detrás de un caso exitoso: control, negociación excesiva y scienter o intención. Estos tres calificadores se pueden explicar de la siguiente manera:



Control: El inversionista debe demostrar que el corredor tenía control expreso o implícito sobre la cuenta en cuestión. El control expreso se muestra mediante acuerdos registrados u otros documentos que le daban al corredor control sobre la cuenta. El control implícito se puede mostrar cuando un inversionista casi siempre sigue las recomendaciones de un corredor, o cuando un inversionista es "poco sofisticado" y no puede entender lo que está sucediendo con una cuenta. El comercio excesivo depende de los objetivos del inversionista, el tipo de cuenta y las estrategias de inversión. Los investigadores observarán características como la tasa de rotación, el rendimiento de la inversión y las normas y comportamientos de la industria. Scienter (intención) tiene como objetivo demostrar que el corredor se involucró intencionalmente en una mala conducta o ignoró los intereses del inversionista. La consideración más importante del acertijo de la intención es la cantidad de comisiones que el corredor cobró en las operaciones. Sin embargo, la actividad previa del corredor o la corredora y las comunicaciones del corredor se pueden utilizar para demostrar la intención.

La mejor manera de evitar la agitación es ser proactivo con sus cuentas de corretaje. Establezca límites en la cantidad de operaciones por período que usted permitiría y no permita que su corredor acceda sin supervisión a sus cuentas.

Si cree que se ha visto perjudicado por una rotación excesiva o una negociación excesiva en su cartera de inversiones, comuníquese con nosotros hoy para analizar sus opciones. Agradecemos su llamada al 1 (305) 204-9779.